1414.Учебная работа :Анализ прибыли и рентабельности

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (5 оценок, среднее: 4,80 из 5)
Загрузка...

Анализ прибыли и рентабельности»,» / 1. Теоретические основы анализа прибыли

1.1 Сущность прибыли и ее разновидности

С развитием рыночных отношений происходит расширение традиционного понимания прибыли, сводившегося к разнице между доходами и издержками. В экономической теории различают экономическую прибыль, бухгалтерскую прибыль и нормальную прибыль.

Бухгалтерская прибыль — разница между общим доходом и явными издержками. Экономисты называют такую прибыль бухгалтерским (или иначе хозрасчетным), так как она учитывает при расчете только явные (денежные) платежи, которые фиксируются в бухгалтерской отчетности предприятия.

BP = TR — EC, (1) где: ВР — бухгалтерская прибыль; TR — общий доход; ЕС — явные издержки. Экономическая прибыль — разница между общим доходом и общими издержками фирмы, явными и неявными. EP = TR — TC, (2) где: ЕР — экономическая прибыль; ТС = ЕС + IC; (3) где: IC — неявные издержки. Нормальная прибыль — это та минимальная прибыль, которую должен заработать предприниматель, если он хочет остаться в своем бизнесе и продолжать деятельность. Это — плата за исполнение предпринимательских функций. Понятие «нормальная прибыль» часто используют для обозначения альтернативных (неявных) издержек капитала фирмы. Нормальная прибыль — это прибыль, от которой собственник фирмы отказывается, используя свои собственные ресурсы в своей фирме, но которую он мог бы получить, вкладывая свои ресурсы в другое дело. Экономисты включают нормальную прибыль в неявные платежи (издержки), чтобы получить ресурсы предприятия в данной отрасли. Нормальная прибыль должна быть довольно высокой, чтобы существующие предприятия оставались в данной отрасли, и достаточно низким, чтобы новые предприятия не входили в эту отрасль. Она отражает неявный фактор издержек, который производитель определяет себе за возможность управлять. Этот фактор отображает собственную стоимость исполнения управленческого труда в данной отрасли. Итак, NP — экономические издержки и часть общих экономических издержек фирмы. NP — это плата менеджеру за то, чтобы не допустить оттока его капитала из данной отрасли в другую. Нормальная прибыль является неявным фактором издержек, предназначенных для оплаты на управленческий труд. Любое превышение прибыли над общими экономическими затратами отражают экономическую, или чистую, прибыль. Экономическая прибыль не входит в издержки, так как это доход, полученный свыше нормальной прибыли. Пример, приведенный ниже, иллюстрирует понятия экономической, бухгалтерской и нормальной прибыли. В конкретных отраслях предприятия могут получать прибыль только определенное время. Прибыль работает как сигнал. Если бы все отрасли были конкурентными, то предприятия могли бы постоянно вступать в новую для себя отрасль, или покидать ее в ответ на изменение прибыльности. В длительный период времени ни одна фирма ни в одной отрасли не смогла бы получать больше, чем нормальную прибыль. Экономическая прибыль неминуемо уменьшится до нуля, как только новые производители вступят в данную отрасль. Это называется парадоксом прибыли: экономическая прибыль порождает межотраслевую конкуренцию, которая сводит ее к нулю. Аналогично убытки являются также временными. Если предприятие работает с убытком в конкретной отрасли, то в конце концов оно ее оставит. Так как предприятие оставит отрасль, то цены вырастут, и убытки в отрасли в конечном счете исчезнут. В долгосрочном периоде времени ни одна фирма не может надеяться на прибыль большую, чем нормальная. Максимизация прибыли достигается во взаимодействии внутренних и внешних факторов деятельности прибыли. Основное требование максимизации прибыли — прибыльность каждой единицы выпуска. Производство каждой дополнительной единицы продукции увеличивает объем на величину предельных издержек, но одновременно повышается и общий доход — на величину предельного дохода. Пока предельный доход больше предельных издержек, прибыль в целом повышается, ее предельная максимизация еще не достигнута и предприятие может увеличивать объем производства. Как только предельные издержки оказываются выше предельного дохода, рост общей прибыли замедляется и увеличение выпуска становится убыточным. Следовательно, величина прибыли достигает максимума при таком выпуске продукции, при котором предельный доход равен предельным издержкам. Чтобы максимизировать прибыль предприятия (фирмы), его руководство может с успехом использовать данные о доходе и издержках. Максимизирует прибыль такой объем производства Q, при котором а (4) Экономическая прибыль будет максимальной, если для определенного уровня Q разница между общим доходом TR и общими издержками ТС будет наибольшей. Существуют две концепции, два метода, или подхода максимизации прибыли фирмы — метод выравнивания общего дохода и общих издержек и метод выравнивания предельного дохода и предельных издержек. Общим правилом для максимизации прибыли является то, что фирма получает максимальную прибыль тогда, когда она производит такой уровень Q, для которого предельный доход (MR) = предельным издержкам (МС). Это правило является обязательным для всех предприятий (фирм) — конкурентных, монопольных или олигопольных. На уровне хозяйствующего субъекта возникает целая система прибылей: Основными показателями прибыли являются: — общая прибыль (убыток) отчетного периода — балансовая прибыль (убыток); — прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг); — прибыль от финансовой деятельности; — прибыль (убыток) от прочих внереализационных операций; — налогооблагаемая прибыль; — чистая прибыль. Все показатели содержатся в форме №2 квартальной и годовой бухгалтерской отчетности предприятия. Балансовая прибыль (убыток) представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции, финансовой деятельности и доходов от прочих внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Балансовая прибыль — сумма прибылей (убытков) предприятия от реализации продукции и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией. Под реализацией продукции понимается не только продажа произведенных товаров, имеющих натурально-вещественную форму, но и выполнение работ, оказание услуг. Балансовая прибыль как конечный финансовый результат выявляется на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей баланса. Балансовая прибыль включает три укрупненные элемента: — прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг; — прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия; — финансовые результаты от внереализационных операций. Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без НДС, спецналога и акцизов и затратами на ее производство и реализацию. Выручка от реализации продукции определяется либо по мере ее оплаты либо по мере отгрузки товаров (продукции, работ, услуг) и предъявления покупателю расчетных документов. Метод определения выручки от реализации продукции устанавливается предприятием на длительный срок исходя из условий хозяйствования и заключения договоров. Себестоимость продукции представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию. Прибыль (убыток) от финансовой деятельности и от прочих внереализационных операций определяется как результат по операциям реализации и прочему выбытию основных средств и реализации прочих активов, а также как разница между общей суммой полученных и уплаченных: — штрафов, пени и неустоек и других экономических санкций; — процентов, полученных по суммам средств, числящихся на счетах предприятия; — курсовых разниц по валютным счетам и по операциям в иностранной валюте; — прибылей и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году; — убытков от стихийных бедствий; — потерь от списания долгов и дебиторской задолженности; — прочих доходов, потерь и расходов, относимых в соответствии с действующим законодательством на счет прибылей и убытков. При этом суммы, внесенные в бюджет в виде санкций в соответствии с законодательством, в состав расходов от внереализационных операций не включаются, а относятся на уменьшение чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль. Налогооблагаемая прибыль определяется специальным расчетом. Она представляет собой валовую прибыль за вычетом отчислений в резервные фонды, доходов по видам деятельности, освобожденной от налогообложения, отчислений на капиталовложения. Чистая прибыль предприятия, т.е. прибыль, остающаяся в его распоряжении, определяется как разность между балансовой прибылью и суммой налогов на прибыль, рентных платежей, налога на экспорт и импорт. Чистая прибыль направляется на производственное развитие, социальное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного фонда, уплате в бюджет экономических санкций, связанных с нарушением предприятием действующего законодательства, на благотворительные и другие цели. Неотъемлемым признаком рыночной экономики является появление консолидированной прибыли. Консолидированная прибыль — это прибыль, сводная по бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах материнских и дочерних предприятий. Ведущее значение прибыли в качестве финансового показателя предпринимательской деятельности предприятия вместе с тем не означает его уникальность. Выявлены факты получения «незаработанной» прибыли, т.е. образующейся не в результате эффективной хозяйственной деятельности, а путем изменения, например, структуры выпускаемой продукции отнюдь не в интересах потребителей. Вместо производства низкорентабельной, но имеющей большой спрос продукции, предприятия увеличивают производство более выгодной для них и более дорогой высокорентабельной продукции. В ряде случаев рост прибыли обусловлен необоснованным повышением цен на продукцию. Размер выручки от реализации продукции и соотносительно прибыли зависит не только от количества и качества произведенной и реализованной продукции, но и от уровня применяемых цен. Выручка от реализации продукции в соответствующих ценах может определяться различными методами в зависимости от рыночных условий хозяйствования, наличия или отсутствия договоров, путей внедрения товаров на рынок и т.д. Традиционный метод определения выручки от реализации продукции состоит в том, что реализация считается совершенной по мере оплаты продукции и поступления денег либо на счете предприятия в банке, либо наличными в кассу предприятия. В современном налоговом и бухгалтерском финансовом учете выручка от реализации исчисляется по мере отгрузки продукции покупателю и предъявления ему расчетных документов. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, используется им самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Никакие органы, в том числе государство, не имеют права вмешиваться в процесс использования чистой прибыли предприятия. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления собственной прибыли. Развитие конкуренции вызывает необходимость расширения производства, его совершенствования, удовлетворения материальных и социальных потребностей трудовых коллективов. В соответствии с этим по мере поступления чистая прибыль предприятий направляется: на финансирование НИОКР, а также работ по созданию, освоению и внедрению навой техники; на совершенствование технологии и организации производства, на модернизацию оборудования; улучшение качества продукции; реконструкцию действующего производства. Чистая прибыль является источником пополнения собственных оборотных средств. За счет чистой прибыли уплачиваются некоторые виды сборов и налогов. Наряду с финансированием производственного развития прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, направляется на удовлетворение потребительских и социальных нужд (например, выплачиваются единовременные поощрения и пособия уходящим на пенсию, а также надбавки к пенсиям; дивиденды по акциям и вкладам членам трудового коллектива в имущество предприятия, производятся расходы по оплате дополнительных отпусков сверх установленной законом продолжительности, оплачивается жилье, оказывается материальная помощь). Предприятие должно стремиться к установлению оптимального соотношения между фондом накопления и потребления с тем, чтобы учитывать условия рыночной конъюнктуры и вместе с тем стимулировать и поощрять результаты труда работников предприятия. Схемы распределения чистой прибыли: предприятия: ЧП = РФ + ФН + ФП, где ЧП — чистая прибыль, РФ — резервный фонд, ФН — фонд накопления, ФП — фонд потребления; товарищества: ЧП = РФ + ФН + ФП + ПР, где ПР — прибыль, распределенная между учредителями. Резервный фонд создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Он является обязательным для акционерных обществ, кооперативов, предприятий с иностранными инвестициями. Акционерные общества зачисляют в резервный фонд также эмиссионный доход, т.е. сумму разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученную при их реализации по цене, превышающей их номинальную стоимость. Эта сумма не подлежит какому-либо использованию или распределению, кроме случаев реализации акций по цене ниже номинальной стоимости. Резервный фонд акционерного общества используется на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности чистой прибыли для этих целей. Его размер должен составлять не менее 15% уставного капитала. Ежегодно резервный фонд пополняется за счет отчислений, составляющих практически не менее 5% прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Кроме покрытия возможных убытков от деловых рисков финансовый резерв может быть использован на дополнительные затраты по расширению производства и социальному развитию, разработку и внедрение новой техники, прирост собственных оборотных средств и восполнение их недостатка, не другие затраты, обусловленные социально-экономическим развитием коллектива. Фонд накопления и фонд потребления — это фонды специального назначения. Они образуются, если это предусмотрено учредительными документами. Фонд накопления представляет собой источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т.п. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его средств. Вместе с тем операции по приобретению и созданию нового имущества хозяйствующего субъекта не затрагивают фонд накопления.

1.2 Показатели рентабельности

Помимо абсолютных показателей финансовых результатов — показателей прибыли, в экономическом анализе используются относительные показатели или показатели рентабельности.

Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.

Методика анализа общей рентабельности:

1) по факторам эффективности;

2) в зависимости от размера прибыли и величины производственных факторов.

Задачей анализа рентабельности являются несколько положений: оценить динамику показателя рентабельности с начала года, степень выполнения плана, определяют и оценивают факторы, влияющие на эти показатели, и их отклонения от плана; выявляют и изучают причины потерь и убытков, вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями в производственно-хозяйственной деятельности предприятия; вскрывают и подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

В зависимости от задач анализа рассчитывают следующие труппы показателей рентабельности:

— рентабельность и доходность реализованной продукции;

— рентабельность капитала (имущества);

— рентабельность средств (источников) предприятия;

— рентабельность производственных ресурсов.

Анализ рентабельности и доходности реализованной продукции.

Степень выгодности для предприятия продукции характеризует показатель ее рентабельности. Этот показатель исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости.

Чтобы определить рентабельность конкретного вида продукции, необходимо предварительно определить сумму прибыли по этой продукции. Для этого из цены продажи этого вида продукции необходимо исключить сумму НДС и акцизов и вычесть ее полную себестоимость. Отношение полученной суммы прибыли к полной себестоимости покажет уровень рентабельности конкретного продукции. Анализ рентабельности продукции проводится сравнением показателей отчетного года с предыдущим годом и планом.

Рентабельность всей реализованной продукции зависит от уровня рентабельности отдельных видов продукции и их удельного веса в общем объеме реализованной продукции.

На основании данных баланса и отчета о финансовых результатах и их использовании определяются показатели эффективности использования капитала (имущества) предприятия.

Рентабельность активов предприятия характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия и определяется по формуле: (1)

(1)

где

Ра. — рентабельность активов;

Пб — прибыль балансовая

А — средняя величина активов предприятия, рассчитанная по данным баланса, тыс. р.

Рентабельность оборотных активов отражает эффективность использования текущих активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в текущие активы предприятия и определяется по формуле: (2)

(2)

Ракт. — рентабельность оборотных активов;

Атек. — средняя величина оборотных активов предприятия, рассчитанная по данным баланса, тыс. р.

Рентабельность средств (источников) предприятия характеризует эффективность использования собственного капитала и инвестированных заемных средств.

Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала, и определяется по формуле: (3)

(3)

Ркс.- рентабельность собственного капитала;

Пч — чистая прибыль

Ксоб.- средняя величина источников собственных средств предприятия, рассчитанная по данным Ш раздела пассива баланса, тыс. р.

Рентабельность инвестированных заемных средств (Рзаем. с.) можно определить методом разниц (4)

Рзаем. с.=Ркап.Ркап. соб. (4)

Рентабельность инвестиций (Рк инв.) характеризует эффективность инвестирования собственного и долгосрочных заемных средств: (5)

(5)

где

Пб. прибыль балансовая, тыс. р.;

Кдолг. — долгосрочные кредиты и займы по данным баланса, тыс. р.

При снижении показателя рентабельности всей реализованной продукции необходимо провести анализ влияния рентабельности отдельных видов продукции с целью выявления низкорентабельной продукции и анализ устойчивости спроса на эту продукцию для обоснования управленческого решения.

Анализ рентабельности текущих активов необходимо связать с оценкой показателей их оборачиваемости.

Сопоставление рентабельности капитала и рентабельности собственного капитала позволит дать оценку рентабельности заемных источников средств предприятия:

Ркап. заем.=Ркап. Ркап. соб.

Если Ркап соб. > Ркап., то использование заемных источников средств менее эффективно, чем использование собственного капитала предприятия.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Эфа» создано в декабре 2004 года. В соответствии с учредительными документами основной вид деятельности общества — оптовая торговля в г. Перми.

Основными видами деятельности компании являются:

— оптовая торговля бытовой техникой

— ремонт и сервисное обслуживание бытовой техники

Предприятие ООО «Эфа» имеет склад и торговое помещение, расположенные по адресу г. Пермь ул. Героев Хасана д. 109.

Учредителями ООО «Эфа» являются физические лица.

Имущество состоит из вкладов учредителей, является их общей долевой собственностью. На момент образования предприятия уставный фонд составлял 230 тыс. руб.

Высшим органом управления ООО «Эфа» является общее собрание его участников, которое осуществляет свою деятельность в соответствии с российским законодательством на основании Устава и Учредительного Договора ООО «Эфа».

За все время работы торговое предприятие ООО «Эфа» зарекомендовало себя как надежный партнер, стабильная в финансовом отношении фирма.

Предприятие специализируется на оптовой торговле бытовой техникой. Покупатели — небольшие розничные торговые точки, расположенные вг. Перми и Пермском крае. Предприятие «Эфа» имеет хозяйственные связи с крупнейшими дистрибьюторами бытовой техники нижнего ценового сегмента: Vitek, Scarlett, Atlanta, Elenberg. Предприятие располагает собственным помещением и автотранспортом. Численность сотрудников составляет 15 человек. Организационная структура предприятия относится к линейно-функциональному типу, характерному для небольших предприятий. Далее выполним анализ деятельности предприятия, в ходе которого оценим потребность в диверсификации деятельности и возможности по привлечению капитала.

2.2 Анализ финансовых результатов ООО «Эфа»

Рассмотрим финансовые результаты предприятия за 2011-2012 год. (Табл. 7).

Таблица 7 — Анализ основных финансовых результатов ООО «Эфа» за 2010-2012, т.р.

Наименование показателя 2010 2011 2012 2011 к 2010 2012 к 2011 Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг 29213,0 34269,0 33064,0 1,17 0,96 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 26079,0 30767,0 30071,0 1,18 0,98 Валовая прибыль 3134,0 3502,0 2993,0 1,12 0,85 Коммерческие расходы 2199,0 2421,0 2611,0 1,10 1,08 Управленческие расходы 0,0 0,0 0,0 Прибыль (убыток) от реализации (строки 935,0 1081,0 382,0 1,16 0,35 Проценты к получению 0,0 0,0 0,0 Проценты к уплате 503,0 483,0 343,0 0,96 0,71 Прочие доходы 34,0 41,0 16,0 1,21 0,39 Прочие расходы 142,0 66,0 63,0 0,46 0,95 Прибыль (убыток) до налогообложения 324,0 573,0 -8,0 1,77 -0,01 Налог на прибыль 81,0 151,0 1,86 0,00 Прибыль (убыток) от обычной деятельности 243,0 422,0 -8,0 1,74 -0,02 Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) 243,0 422,0 -8,0 1,74 -0,02

Данные в таблице показывают, что за период 2010-2012 года выручка от продажи товаров, продукции ООО «Эфа» выросла с 29213 тыс. руб. в 2011 году до 33064 в 2012 году. За этот период себестоимость проданных товаров, продукции увеличилась с 26079 до 30071 тыс. руб. Опережающий рост себестоимости по сравнению с выручкой связан возрастающей конкуренцией на рынке. В результате валовая прибыль снизилась и составила 2993 тыс. руб. в 2012 году против 3134 в 2010 году.

Увеличение коммерческих расходов привело к снижению объемов прибыли от продаж до 382 тыс. руб. В результате по итогам 2012 года образовался убыток в сумме 8 тыс. руб.

По приведенным выше данным рассчитаем показатели, характеризующие эффективность работы предприятия (табл. 8).

Таблица 8 — Показатели рентабельности

Показатели Годы, т.р. отклонение 2010 2011 2012 Абс.т.р. относ% 1. Выручка (нетто) 29 213,00 34 269,00 33 064,00 3 851,00 0,13 2. Прибыль от продаж 935,00 1 081,00 382,00 -553,00 -0,59 3. Чистая прибыль, тыс. руб. 243,00 422,00 -8,00 -251,00 -1,03 4. Среднегодовая сумма всех активов 6 136,00 6 454,00 7 016,50 880,50 0,14 5. Среднегодовая величина ОС и НМА (по остаточной стоимости) 3 416,00 3 593,00 3 725,50 309,50 0,09 6. Среднегодовая величина оборотных активов 2 718,50 2 861,00 3 291,00 572,50 0,21 7. Среднегодовая сумма реального собственного капитала (чистых активов) 3 219,00 3 430,00 3 637,00 418,00 0,13 8. Рентабельность активов по чистой прибыли п. 3 / п. 4 0,040 0,065 -0,001 -0,04 -1,03 9. Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли п. 3 / п. 5 0,071 0,117 -0,002 -0,07 -1,03 10. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли п. 3 / п. 6 0,089 0,148 -0,002 -0,09 -1,03 11. Рентабельность реального собственного капитала по чистой прибыли п. 3 / п. 7 0,075 0,123 -0,002 -0,08 -1,03 12. Рентабельность продаж по прибыли от продаж п. 2 / п. 1 0,032 0,032 0,012 -0,02 -0,64 13. Рентабельность продаж по чистой прибыли п. 3 / п. 1 0,008 0,012 0,000 -0,01 -1,03

Как видно из таблицы 2, показатели рентабельности на предприятии существенно сократились, что обусловлено падением показателей прибыли до минусовых значений.

Далее установим, к какой фазе жизненного цикла находится предприятие. Для этого рассчитаем и сопоставим соотношения: темпов роста выручки прибыли и валюты баланса. Для предприятий, находящихся на стадии роста и оперирующих на растущем рынке характерно соотношение:

Темп роста чистой прибыли> Темп роста выручки>Темп роста валюты баланса. Для предприятия по данным финансовой отчетности за 2012 года характерны следующие показатели темпов роста (табл. 9).

Таблица 9 — Темпы роста объемных показателей

Значение, т.р. темп роста 2010 2011 2012 2011 к 2010 2012 к 2011 Чистая прибыль 243,0 422,0 -8,0 1,74 -0,02 выручка 29213,0 34269,0 33064,0 1,17 0,96 Валюта баланса 6 136,0 6 772,0 7 261,0 1,10 1,07

Сказанное означает, что 2011 год был удачным для предприятия. Чистая прибыль выросла на 74%, а выручка — на 17%. В то же время валюта баланса увеличилась на 10%. Таким образом, предприятие находилось на растущем рынке (что видимо было обусловлено падением доходов населения и переключением потребительского спроса на технику нижнего ценового сегмента).

В 2012 году отмечается падение прибыли до отрицательных значений, уменьшение объема продаж на 4% при возрастании валюты баланса на 7%, что указывает на резкое падение показателей рентабельности и оборачиваемости активов. Вероятно, с ростом доходов потребители переключились на покупку дорогой бытовой техники в торговых сетях.

Рассмотрим укрупненный анализ чистой прибыли (без учета временных разниц), показанный в таблице 10. Таблица 10 — Укрупненный анализ чистой прибыли

Финансовые результаты различных видов деятельности предприятия Абсолютные величины отклонение 2010, т.р. 2011, т.р. 2012, т.р. 2012 к 2011 2011 к 2010 1. Сальдо доходов и расходов по обычным видам деятельности (прибыль от продаж) 935,00 1 081,00 382,00 -699,00 146,00 2. Сальдо прочих доходов и расходов -108,00 -25,00 -47,00 -22,00 83,00 3. Скорректированное сальдо процентов -503,00 -483,00 -343,00 140,00 20,00 4. Сальдо налогов -81,00 -151,00 0,00 151,00 -70,00 5. Чистая прибыль (п. 1 + п. 2+п. 3 + п. 4) 243,00 422,00 -8,00 -430,00 179,00

Из таблицы 10 видно, что в 2012 году чистая прибыль снизилась на 430 тыс. руб., в т.ч. на изменение отрицательно повлияло снижение сальдо доходов и расходов по обычной деятельности на 699 тыс. руб., уменьшение сальдо прочих доходов и расходов на 22 тыс. руб., положительно — снижение процентных выплат — на 140 тыс. руб., налогов на 151 тыс. руб. Анализ прибыли от реализации (продаж) показан в таблице 11. Таблица 11 — Анализ прибыли от реализации (продаж), тыс. руб.

Укрупненные факторы прибыли от продаж 2010 2011 2012 Изменения 2012 к 2011 2011 к 2010 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 29213 34269 33064 -1 205,00 5056,00 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 26079 30767 30071 -696,00 4688,00 3. Коммерческие расходы 2199 2421 2611 190,00 222,00 4. Управленческие расходы 0 0 0 0,00 0,00 5. Прибыль от продаж (п. 1 — п. 2 — п. 3 — п. 4) 935 1081 382 -699,00 146,00

Сокращение прибыли от продаж на 699 тыс. руб. имело место за счет превышения темпов сокращений продаж (-1205 тыс. руб.) над темпами снижения расходов выручки (-506 тыс. руб.). Выполним для предприятия анализ по формуле Дюпона. Двухфакторная модель (Таблица 12) позволяет оценить влияние оборачиваемости активов и рентабельности продаж на рентабельность активов. Вид модели Рентабельность активов = рентабельность продаж оборачиваемость активов Таблица 12 — Факторный анализ рентабельности активов в 2011-2012 годах, т.р.

Показатели Значение показателя в предыдущем периоде Значение показателя в отчетном периоде Изменение показателя (гр. 3 — гр. 2) 1. Рентабельность всех активов по чистой прибыли 0,0655 -0,0011 -0,0667 2. Рентабельность продаж по чистой прибыли 0,0123 -0,0002 -0,0126 3. Оборачиваемость всех активов 5,3225 4,7123 -0,6102 4. Изменение рентабельности всех активов за счет изменения рентабельности продаж 4.1. Абсолютная величина (п. 2 гр. 4 х п. 3 гр. 2) -0,0668 4.2. В процентах к общему изменению рентабельности всех активов (п. 4.1/п. 1 гр. 4) х 100) 100,22 5. Изменение рентабельности всех активов за счет изменения оборачиваемости всех активов 5.1. Абсолютная величина (п. 2 гр. 3 х п. 3 гр. 4) 0,0001 5.2. В процентах к общему изменению рентабельности всех активов (п. 5.1/п. 1 гр. 4) х 100) -0,22

Анализ показал, что общее изменение рентабельности активов составило -6,67%, при этом за счет снижения рентабельности продаж на -6,68% и за счет роста оборачиваемости активов рентабельность активов выросла на 0,01%. При этом, около 100,22% изменения рентабельности активов было обусловлено снижением рентабельности продаж и 0,22% — ростом оборачиваемости. Рассмотри структуру издержек предприятия (Таблица 13). Таблица 13 — Структура доходов и расходов, тыс. руб.

Показатель Значение, тыс. руб. выручка 33064 расходы 32682 переменные расходы 30071 постоянные расходы 2611

Определим точку безубыточности: Постоянные и переменные затраты на рубль выручки рассчитаны по формулам (15) и (16): З пост = постоянные коммерческие расходы =2611 т.р. (15) З пер.уд.= З пер/В, (15) где З пер — переменные затраты; З пер.уд = 30071/33064 =0,909 Тогда определим точку безубыточности, рассчитанную по формуле (16): Т без = З пост /(1 — З пер.уд), (16) где З пост — постоянные затраты. Т без = 2611/(1-0,909) = 28693 тыс. руб. Зону безопасности в тыс. руб. определим по формуле (17): Зона безопасности (тыс. руб.) = В-Т без (17) Зона безопасности: 33064-28693 = 4371 тыс. руб. Зону безопасности в процентах определим по формуле (18): Зона безопасности (%) = (В-Т без)/В (18) Зона безопасности: (33064-28693)/33064=0,132= 13,2% Покажем точку безубыточности на рисунке 3. Рис. 3. График безубыточности для ООО «Эфа» Таким образом, анализ показал, что компания работает с небольшими убытками и имеет достаточно сложное финансовое состояние и низкую кредитоспособность. Следовательно, ее деятельность нуждается в реструктуризации. Одним из способов реструктуризации может быть диверсификация деятельности, что позволит получить дополнительные доходы и нарастить прибыль. Окончательный ответ на вопрос о необходимости диверсификации деятельности можно будет дать только после проведения стратегического анализа деятельности фирмы. 3. Мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия Основным направлением развития предприятия в изменившихся экономических условиях должна стать диверсификация, которая предполагает открытие и развитие нового направления в смежной отрасли ООО «Эфа» — реализация систем промышленного и торгового холодильного оборудования. Направление будет закупать и реализовать торговым и промышленным предприятиям холодильное оборудование ведущих мировых и отечественных производителей. Помимо реализации, в рамках направления будет оказываться квалифицированная техническая помощь и сервис для поддержания холодильного оборудования в работоспособном состоянии. Таким образом, компания будет оказывать следующие услуги: · Расчет, подбор, монтаж промышленного холодильного оборудования; · Оборудование холодильников и холодильных помещений, торговых залов магазинов «под ключ» · Сервисное, гарантийное, послегарантийное обслуживание всего имеющегося оборудования и поставку комплектующим к ним; Объем инвестиций составит: Приобретение основных средств (торгового оборудования и автомобиля) — 0,68 млн. руб. Вложения в оборотный капитал — 0,1 млн. руб. Помещения под склад и офис будут арендоваться. Оценим рынок сбыта оборудования в Пермском крае. Рынок холодильного оборудования оценивается в 738 млн. долл. в год или 22140 млн. руб. Объем целевого рынка — рынка холодильного оборудования Пермского края оценим как произведение объема российского рынка на отношение розничного товарооборота в Пермском крае (181 млрд. руб. в 2010 году) и РФ в целом (14652 млрд. руб. за 2010 год) т.е. 181/14652 = 1,24% от общероссийского. Предприятие планирует занять 5% рынка холодильного оборудования (существуют протоколы о намерениях на сумму 13 млн. руб.) Тогда объем продаж можно оценить используя формулу: (8) ОП = РД*ОПР*РО(ПК)/РО(РФ) (8) Где: РД — рыночная доля, которую планируется занять ОПР — объем рынка холодильного оборудования в России РО(ПК) — розничный товарооборот в Пермском крае РО(РФ) — розничный товарооборот в России ОП = 22140*181/14652*0,05 = 13675 т.р. Таким образом рассчитаем спрос на продукцию компании (прогнозный период — 5 лет), темп инфляции — 7%. Помимо этого, компания будет оказывать услуги технического обслуживания и ремонта. Таблица 16 — Расчет выручки от реализации

год 2012 2013 2014 2015 2016 объем продаж, т.р. 13675 14632,25 15656,51 16752,46 17925,14 число проданных единиц, шт. 195 195 195 195 195 обслуживание в год, шт. 195 390 585 780 975 цена обслуживания, т.р. 5,00 5,35 5,72 6,13 6,55 выручка от обслуживания, т.р. 975,00 2086,50 3348,83 4777,67 6390,13 прогнозный выход из строя, шт. 20 39 59 78 98 цена ремонта, т.р. 10 10,70 11,45 12,25 13,11 выручка от ремонта, т.р. 195,00 417,30 669,77 955,53 1278,03 Общая выручка, т.р. 14845 17136,05 19675,11 22485,66 25593,29

Рассмотрим затратную часть проекта: Для предоставления указанных выше услуг, компания должна располагать следующими ресурсами: 1) помещениями: · офис · склад — мастерская 2) транспорт · фургон ГАЗ 2305 3) Персонал · сервисные инженеры — монтажники (2 чел.) · менеджер по продажам · бухгалтер (0,5 ставки или аутсорсинг) · менеджер проекта · водитель Капитальные затраты по проекту будут включать следующие статьи затрат: Таблица 17 — Капитальные затраты, т.р.

капитальные вложения сумма, т.р. мебель 100 компьютеры 50 а/м Газель 430 инструмент 86 сайт 15 ИТОГО 681

Финансирование проекта будет осуществляться за счет собственных средств предприятия. Далее выполним оценку эффективности проекта Построим бюджет доходов и расходов по проекту на пять лет. Все расходы за исключением амортизации будем ежегодно индексировать на 7%. Таблица 23 — Бюджет прибылей и убытков по проекту, т.р.

2012 2013 2014 2015 2016 ВЫРУЧКА 14845,00 15884,15 16996,04 18185,76 19458,77 стоимость товаров 10256,25 10974,19 11742,38 12564,35 13443,85 заработная плата с отчислениями 2267,28 2425,99 2595,81 2777,52 2971,94 аренда 932,40 997,67 1067,50 1142,23 1222,19 амортизация 136,20 136,20 136,20 136,20 136,20 Расходы на содержание автомобиля 120,00 128,40 137,39 147,01 157,30 коммунальные платежи 144,00 154,08 164,87 176,41 188,75 реклама 120,00 128,40 137,39 147,01 157,30 интернет и связь 72,00 77,04 82,43 88,20 94,38 спецодежда 35,00 37,45 40,07 42,88 45,88 охрана 96,00 102,72 109,91 117,60 125,84 прочие 180,00 192,60 206,08 220,51 235,94 ЗАТРАТЫ 14359,13 15354,74 16420,03 17559,90 18779,56 ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГА 485,87 529,41 576,01 625,86 679,21 НАЛОГ 72,88 79,41 86,40 93,88 101,88 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 412,99 450,00 489,61 531,98 577,33

Таким образом, прибыль по проекту составит 413 т.р. в 2011 году и вырастет до 577,33 т.р. в течение пяти лет. Оценим влияние проекта на финансовые результаты ООО «Эфа» путем сопоставления фактических и плановых финансовых показателей (Таблица 30). Таблица 30 — Влияние проекта на финансовые результаты ООО «Эфа»

Наименование показателя Значение, т.р. отклонение Факт, проект т.р. % Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг 33064 47909,00 14845,00 44,90% Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 30071 40327,25 10256,25 34,11% Валовая прибыль 2993 7581,75 4588,75 153,32% Коммерческие расходы 2611 6713,88 4102,88 157,14% Управленческие расходы 0 0,00 Прибыль (убыток) от реализации (строки 382 867,87 485,87 127,19% Проценты к получению 0 0,00 Проценты к уплате 343 343,00 0,00% Прочие доходы 16 16,00 0,00% Прочие расходы 63 63,00 0,00% Прибыль (убыток) до налогообложения -8 477,87 485,87 -6073,38% Налог на прибыль 72,88 72,88 Прибыль (убыток) от обычной деятельности -8 404,99 412,99 -5162,37%

Как следует из таблицы 30, осуществление проекта позволит увеличить продажи фирмы на 14,8 млн. руб. или на 45%. Прибыль от продаж вырастет на 128%. Прирост финансового результата составит 412 т.р./год. Следовательно, с финансовой точки зрения проект эффективен и может быть предложен для реализации. Заключение В курсовой работы рассмотрены вопросы анализа прибыли и рентабельности ООО «Эфа». Основными видами деятельности компании являются: — оптовая торговля бытовой техникой — ремонт и сервисное обслуживание бытовой техники Имущество состоит из вкладов учредителей, является их общей долевой собственностью. На момент образования предприятия уставный фонд составлял 230 тыс. руб. Анализ прибыли показал, что за период 2010-2012 года выручка от продажи товаров, продукции ООО «Эфа» выросла с 29213 тыс. руб. в 2011 году до 33064 в 2012 году. За этот период себестоимость проданных товаров, продукции увеличилась с 26079 до 30071 тыс. руб. Опережающий рост себестоимости по сравнению с выручкой связан возрастающей конкуренцией на рынке. В результате валовая прибыль снизилась и составила 2993 тыс. руб. в 2012 году против 3134 в 2010 году. Увеличение коммерческих расходов привело к снижению объемов прибыли от продаж до 382 тыс. руб. В результате по итогам 2012 года образовался убыток в сумме 8 т.р. Показатели рентабельности на предприятии существенно сократились, что обусловлено падением показателей прибыли до минусовых значений. 2011 год был удачным для предприятия. Чистая прибыль выросла на 74%, а выручка — на 17%. Таким образом, предприятие находилось на растущем рынке. В 2012 году отмечается падение прибыли до отрицательных значений, уменьшение объема продаж на 4% при возрастании валюты баланса на 7%, что указывает на резкое падение показателей рентабельности и оборачиваемости активов. Вероятно, с ростом доходов потребители переключились на покупку дорогой бытовой техники в торговых сетях. В 2012 году чистая прибыль снизилась на 430 тыс. руб., в т.ч. на изменение отрицательно повлияло снижение сальдо доходов и расходов по обычной деятельности на 699 тыс. руб., уменьшение сальдо прочих доходов и расходов на 22 тыс. руб., положительно — снижение процентных выплат — на 140 т.р., налогов на 151 т.р. Общее изменение рентабельности активов составило -6,67%, при этом за счет снижения рентабельности продаж на -6,68% и за счет роста оборачиваемости активов рентабельность активов выросла на 0,01%. При этом, около 100,22% изменения рентабельности активов было обусловлено снижением рентабельности продаж и 0,22% — ростом оборачиваемости. Таким образом, анализ показал, что компания работает с небольшими убытками и имеет достаточно сложное финансовое состояние и низкую кредитоспособность. Следовательно, ее деятельность нуждается в реструктуризации. Одним из способов реструктуризации может быть диверсификация деятельности, что позволит получить дополнительные доходы и нарастить прибыль. Перспективным направлением для диверсификации деятельности компании является обслуживание и продажа холодильного оборудования. Направление будет закупать и реализовать торговым и промышленным предприятиям холодильное оборудование ведущих мировых и отечественных производителей. Помимо реализации, в рамках направления будет оказываться квалифицированная техническая помощь и сервис для поддержания холодильного оборудования в работоспособном состоянии. Инвестиционный анализ показал, что осуществление проекта позволит увеличить продажи фирмы на 14,8 млн. руб. или на 45%. Прибыль от продаж вырастет на 128%. Прирост финансового результата составит 412 т.р./год. Следовательно, с финансовой точки зрения проект эффективен и может быть предложен для реализации. Список литературы 1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть Й, №146-ФЗ от 31 июля 1998 года (в ред. Федерального закона от 29.07.2006 №95-ФЗ Федерального закона от 02.11.2004 №127-ФЗ и Федерального закона от 26.06.2009 №103-ФЗ) 2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть ЙЙ, №117-ФЗ от 5 августа 2000 года (в ред. Федерального закона от 13.10.2009 №103-ФЗ) 3. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — Учеб. пособие для вузов. М.: Дело и Сервис, 2008. -180 с. 4. Бороненкова С.А. Управленческий анализ. Учебное пособие для вузов. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 283 с. 5. Гиляровская Л.Т. Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб: Изд-во «Питер», 2008. — 176 с. 6. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью. — Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2009. -113 с. 7. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие для вузов. — М.: Омега — Л, 2007. — 314 с. 8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2009. -536 с. 9. Ириков В.А., Ириков И.В. Технология финансово-экономического планирования на фирме. — М.: Финансы и статистика, 2008. -248 с. 10. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь.-М.: ИНФРА-М, 2008. — 320 с. 11. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учеб. и практ. пособие для экон. вузов. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин, Е.В. Негашев, 3-е изд., доп. и перераб. — М.: Издательский дом «ИНФРА-М», 2007. — 207 с. 12. Финансы предприятий: Учебник для вузов. Под ред. профессора Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. — 447 с. 13. Экономика организаций (предприятий): Учебник для вузов/ Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. прибыль рентабельность безубыточность холодильный RUSTUDENTU.RU