1325.Учебная работа :Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (3 оценок, среднее: 4,67 из 5)
Загрузка...

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости»,» / / Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное агентство по образованию Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Всероссийский заочный финансово-экономический институт Выпускная квалификационная работа на тему: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости малого предприятия 2010 г. СОДЕРЖАНИЕ

  • ВВЕДЕНИЕ
  • Глава 1. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
    • 1.1 Сущность, значение финансовой устойчивости и платежеспособности, факторы, влияющие на них
    • 1.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия
  • Глава 2.Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ИП Андрианов
    • 2.1 Краткая характеристика предприятия
    • 2.2 Анализ активов предприятия
    • 2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
    • 2.4Анализ платежеспособности предприятия
  • Глава 3. Рекомендации по повышению устойчивости финансового состояния предприятия
    • 3.1 Мероприятия и пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
    • 3.2 Организация компьютерного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
  • ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  • СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
  • ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ Развитие предприятий — необходимое условие успешного развития экономики страны. Эта сфера динамично развивается сегодня. Финансовые вопросы должны интересовать руководителей любого уровня и во всех сферах деятельности. И конечно, любой руководитель отвечает за определенные результаты и, обязан добиваться их, оптимально расходуя доступные ему ресурсы. Для того чтобы быть успешно развивающимся предприятием, ему надо постоянно следить за устойчивостью своего финансового состояния. Устойчивость финансового состояния предприятия достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Для обеспечения устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которым подразумевается его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. В настоящее время финансово-хозяйственная деятельность предприятий подвержена многочисленным рискам и именно поэтому в большинстве стран эта деятельность является регулируемым видом предпринимательства. При этом регулирование имеет ярко выраженные национальные особенности, отражающие специфику формирования национального хозяйства. Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. В основной используют два вида анализа: управленческий и финансовый. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный анализ использует в качестве источника информации, кроме финансовой отчетности, также и другие данные системного финансового и бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и прочее. В данной работе в качестве базы исследования выбрано предприятие ИП Андрианов. Цель написания выпускной квалификационной работы — детальное рассмотрение основных показателей деятельности предприятия на примере ИП Андрианов и определение его финансовой устойчивости. Основными задачами являются: 1. Изучить выбранную тему; 2. Использовать рассмотренный материал на примере; 3. Рассчитать необходимые показатели на основе предложенного предприятия; 4. Определить качество финансового состояния предприятия; 5. Изучить причины его улучшения или ухудшения за период; 6. Подготовить рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия; 7. Рассмотреть информационную базу, которая используется на предприятии для осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей. В ходе исследования предложенного предприятия проводится комплексный экономический анализ деятельности предприятия на основе финансовой отчетности. Целью проведения финансового анализа данного предприятия является оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности, и на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, то есть экономическая диагностика хозяйственной деятельности. В ходе подготовки к написанию выпускной квалификационной работы были использованы различные теоретические источники, а также практические материалы деятельности предприятия. Глава 1. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность, значение финансовой устойчивости и платежеспособности, факторы, влияющие на них

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его активным и эффективным реагированием на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [5 c. 64].

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволят выяснить, насколько правильно предприятие управляет финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточность — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами [1 c. 351].

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Внешним ее проявлением выступает платежеспособность.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

Д>М+Н,

где Д — дебиторская задолженность, М — краткосрочные финансовые вложения, Н — денежные средства и прочие активы.

Платежеспособность — способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [16 c. 115].

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.

Платежеспособность подтверждается данными:

1. наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству;

2. об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;

3. о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользованием кредитами;

Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:

1. Недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

2. Невыполнение плана реализации продукции;

3. Несвоевременное поступление платежей от контрактов;

4. Излишки товаров на ответственном хранении.

При анализе платежеспособности предприятия целесообразно составлять платежный календарь на месяц с разбивкой суммы поступлений (выручка от реализации, оплата векселей полученных, погашение дебиторской задолженности) и платежей (налоги, % за кредит, срочные обязательства, заработная плата и др.).

В процессе анализа платежеспособности при финансовом планировании на перспективу составляется баланс неплатежей, в активе которого отражены показатели неплатежей: краткосрочная задолженность по кредитам и расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет и прочие неплатежи.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных ресурсов [27 c. 246].

За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

В целях исследования финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия используют два вида анализа: управленческий и финансовый.

Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности представим на рис. 1.

/ /

Рис. 1. Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности

Анализ финансовых показателей, основывающийся на финансовой и бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами на основе отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия [2 c. 167].

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа состоит из данных финансовой отчетности, данных о технической подготовке производства, плановой информации, а также и других аспектов, имеющих значение для оптимизации управления, такие как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:

1. положение предприятия на товарном рынке;

2. производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

3. его потенциал в деловом сотрудничестве;

4. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

5. наличие неплатежеспособных дебиторов;

6. эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Существует классификация факторов:

По месту возникновения — внешние и внутренние;

По важности результата — основные и второстепенные;

По структуре — простые и сложные;

По времени действия — постоянные и переменные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия.

Основные из них:

Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства [4 c. 97].

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск — способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами?

Здесь большая роль отводится резервам как одной из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются:

1. отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

2. структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем, платежеспособном спросе;

3. размер оплаченного уставного капитала;

4. величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;

5. состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и другие [4 c. 97].

1.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе и других формах бухгалтерской отчетности.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного и оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов. Следовательно, наряду с балансом, отчетом о прибылях и убытках также привлекаются и другие формы отчетности для анализа финансового состояния.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования [12 c. 146].

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

1. Наличие собственных оборотных средств Ес. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Ес=К+Пд-Ав, (1)

где К — капитал и резервы;

Пд — долгосрочные кредиты и займы;

Ав — внеоборотные активы.

2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео.

Ео = Ес + М (2)

где М — краткосрочные кредиты и займы.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств + Ес:

+ Ес = Ес — З (3)

где З — запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат + Ео:

+ Ео = Ео — З. (4)

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны 4 типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:

З < Ес + М. (5)

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии:

З = Ес + М. (6)

3. Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности предприятия и возникает при условии:

З < Ес + М+ Ио, (7)

где Ио — источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

4. Кризисное финансовое состояние:

З > Ес + М. (8)

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

После расчета наличия и излишка средств для формирования запасов и затрат предприятия рекомендуется составить таблицу анализа финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент автономии. Он рассчитывается как соотношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу баланса:

Ка = К / Б (9)

Нормальное ограничение этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т. е. Ка>0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем больше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

К з.с. = (Пд + М) / К (10)

Нормальное ограничение — Кз.с. < 1 показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

Ко = Ес / З (11)

Нормальное ограничение — Ко>0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

4. Коэффициент маневренности. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

Км = Ес / К (12)

Нормальное ограничение — Км > 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средствами.

4. Коэффициент финансирования. Рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

Кф = К / (Пд + М) (13)

Оптимальная величина — Кф > 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Также имеется ряд коэффициентов, которые определяют степень платежеспособности предприятия.

1. Коэффициент общей платежеспособности.

Ко.п. = Активы организации / Обязательства организации (14)

При расчете коэффициента общей платежеспособности активы организации берутся за вычетом задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства организации при расчете данного коэффициента не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе 5 баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента Ко.п. > 2.

Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

2. Коэффициент платежеспособности за период.

Кп.з.п. = Сумма остатков денежных средств на начало периода +

поступление денег за период / величина расхода денег за период. (15)

Такой коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств, а также фактически по ф. № 4 бухгалтерской отчетности за год и любой другой период.

3. Коэффициент (степень) платежеспособности по текущим обязательствам — главный критерий платежеспособности, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности». Этот показатель определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств) к среднемесячной выручке. Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, которая включает выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.

В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации подразделяются на три группы:

— Платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;

— Неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение указанного показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

— Неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение указанного показателя превышает 12 месяцев.

4. Степень (коэффициент) платежеспособности общая. Определяется как сумма заемных средств (стр. 690+ стр. 590 ф. № 1) / среднемесячная выручка от продаж.

Этот показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, а также другим организациям, фискальной системе, внутреннего долга. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, полученных от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует деятельность организации.

5. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам. Вычисляется как отношение суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов (стр. 590+ стр. 610 ф. № 1) к среднемесячной валовой выручке.

6. Коэффициент задолженности другим организациям. Определяется как сумма обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» / на среднемесячную валовую выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

7. Коэффициент задолженности фискальной системе. Вычисляется как суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» / на среднемесячную валовую выручку.

8. Коэффициент внутреннего долга. Вычисляется как суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» / на среднемесячную валовую выручку.

9. Коэффициент текущей ликвидности. Рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Кт.л. = Ао/(Н+М) (16)

Нормальное ограничение Кт.л.>2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

10. Коэффициент восстановления платежеспособности. Определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам:

Квос = Кло1 +6/Т (Кло1 — Кло0) / Кнло, (17)

где Кнло — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, Кнло=2;

6- период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;

Т — отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

11. Коэффициент утраты платежеспособности. Определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам:

Ку = Кло1*Ту/Т (Кло1-Кло0)/Кнло(18)

где Ту — период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что предприятие в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность.

Принятие решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным, осуществляется при наличии оснований (Кло<2; Коб<1), а также отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но выявление реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки принимается решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

финансовый показатель устойчивость платежеспособность

Глава 2.Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ИП Андрианов

2.1 Краткая характеристика предприятия

Рассматриваемое предприятие занимается торгово-закупочной деятельностью и предоставлением услуг гостиницы. Основным видом услуг является сдача в наем жилых помещений. Предприятие осуществляет свою деятельность без образования юридического лица. В собственности ИП Андрианов имеется жилое помещение общей площадью 600 м2.

Кроме основной деятельности предприятие предоставляет услуги по ресторанному обслуживанию, проведение торжественных мероприятий для физических и юридических лиц, сопутствующие услуги гостиничного бизнеса, кроме этого предприятие производит полуфабрикаты для целей личного потребления и на продажу.

ИП Андрианов имеет расчетный счет в банке, печать и штамп с собственным наименованием, ведет самостоятельный баланс. Предприятие может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, быть истцом и ответчиком в суде. Андрианов несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Источником формирования имущества предприятия являются: — денежные и материальные вклады Андрианова; — доходы, полученные от реализации продукции, работ, услуг, а также других видов хозяйственной деятельности; — безвозмездные или благотворительные взносы, пожертвования российских, иностранных физических и юридических лиц; — иные источники, не запрещенные законодательством РФ. Основными целями создания ИП Андрианов являются: — получение прибыли; — обеспечение стабильности предприятия; — создание новых рабочих мест. Предприятие имеет право от своего имени совершать как на территории Российской Федерации, так и за рубежом любые, не противоречащие действующему законодательству сделки. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования не несут ответственности по обязательствам ИП, равно как и ИП не несет ответственности по обязательствам Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. Индивидуальный предприниматель имеет право пользоваться кредитом российских и зарубежных банков и коммерческим кредитом в иностранной валюте. Споры ИП с отечественными, иностранными юридическими и физическими лицами рассматриваются арбитражным судом, судом, третейским судом в соответствии с законодательством РФ и договорами. В рассматриваемом предприятии 3 отдела, каждый из которых выполняет свои функции (см. Рис. 1) / / Рис. 1 Структура предприятия 1. Бухгалтерия — осуществляет организацию бухгалтерского учета на предприятии. 2. Экономический отдел — осуществляет экономический анализ заключаемых договоров, выполняет функции управления финансовыми ресурсами. 3. Отдел снабжения — обеспечивает необходимой продукцией ресторан и гостиницу, сопровождает работы по текущему ремонту и обслуживанию комплекса. Осуществляет поиск новых поставщиков и постоянных клиентов. Кроме административно — управленческого персонала имеется штат работников гостиницы и ресторана. ИП Андрианов имеет большой круг поставщиков, а также широкий спектр предоставляемых услуг. Основными клиентами предприятия являются предприятия, имеющие тесные экономические связи с другими регионами России, а также частные лица. Следует отметить неуклонный рост оказываемых услуг. Следует отметить расширение спектра оказываемых услуг. Первоначально предприятие создавалась с целью предоставления гостиничных услуг (сдача в наем жилых помещений), однако работа с клиентами показала, что существенным преимуществом является возможность предоставления питания клиентам. Так появилась кухня с возможностью оказания услуг столовой клиентам гостиницы, а затем ресторан. Следующим шагом расширения деятельности предприятия стало создание полноценного ресторана, с возможностью оказания услуг по выездному обслуживанию. Данный шаг привел к созданию отдела снабжения, в задачи которого входила и организация поиска постоянных корпоративных клиентов. В настоящий момент кроме перечисленных услуг предприятие занимается предоставлением банно-прачечных услуг и производством полуфабрикатов.

2.2 Анализ активов предприятия

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах, связанных с производством и продажей продукции и оказанием услуг, и об остатках свободной денежной наличности.

Размещение средств организации имеет существенное значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами. От вложений в основные и оборотные средства, находящиеся в сфере производства и обращения, их соотношения во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.

В связи с этим в процессе анализа активов предприятия следует, прежде всего, изучить изменения их состава, структуры и дать им оценку.

Структура активов баланса показана ниже (см. Рис. 2)

Долгосрочные активы Нематериальные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Текущие активы Запасы Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые

вложения

Денежные средства

Рис. 2 Структура активов ИП Андрианов Составим таблицу, где сгруппируем статьи активов баланса и проведем их анализ (см. таблица 1).

Таблица 1 Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса На конец 2007 г. На конец 2008 г. На конец 2009 г. Абсолют. отклонение тыс. руб. Темп изменения, % тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу Имущество, всего 25000 100 26000 100 28605 100 3605 114,42 Внеоборотные активы 24500 98 25194 96,9 27500 96,1 3000 112,24 Оборотные активы — всего 500 2 806 3,1 1105 3,9 605 221 в т.ч.: Запасы 250 1 256 0,98 300 1,04 50 120 Дебиторская задолженность 90 0,36 50 0,20 75 0,26 -15 83,33 Денежные средства 160 0,64 500 1,92 730 2,60 570 456,25

На основании проведенного анализа можно сделать следующий вывод: За исследуемый период стоимость всего имущества предприятия увеличилась на 3605 тыс. руб. В основном это произошло из-за введения в строй новых площадей гостиницы. Наблюдается увеличение стоимости оборотных активов. Дебиторская задолженность сократилась. Это положительный факт, содействующий финансовой устойчивости предприятия. Но отрицательным моментом является увеличение денежных средств (на 570 тыс. руб.). Это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия. В составе статьи «Запасы» актива баланса большую часть занимает готовая продукция и сырье. В период с 2007 г. по 2009 г. запасы готовой продукции и сырья увеличились не значительно (на 50 тыс. руб.). В данном случае увеличение денежных средств связано со снижением спроса в конце 2009 года и, как следствие, снижение расходов по обслуживанию и содержанию имущества. Это несомненно повышает платежеспособность и ликвидность предприятия, но излишние денежные средства снижают рентабельность оборотных активов. Предприятию необходимо расширить старые и изыскать новые рынки сбыта, изучить пути снижения себестоимости оказываемых услуг, пути повышения качества и конкурентоспособности услуг, рассмотреть варианты возможности перестройки экономики предприятия, а также провести эффективную рекламную кампанию и т.д. Проведем общую оценку динамики активов предприятия, которую получим путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов. Исчисляются следующие показатели (в %): 1. Темп прироста активов [26, c. 125]: Iк = (К1 — К0) / К0•100%, (19) где К0, К1 — средняя величина активов предприятия в предыдущем и отчетном периодах; 2. Темп прироста выручки от продаж [26, c. 56]: IN = (N1 — N0) / N0 •100%, (20) где N0, N1 — выручка от продаж в предыдущем и отчетном периодах; 3. Темп прироста чистой прибыли [26, c. 78]: IР = (Р1 — Р0) / Р0 •100%, (21) где Р0, Р1 — чистая прибыль в предыдущем и отчетном периодах. Сопоставление темпов прироста оформим в виде таблице (см. таблица 2).

Таблица 2 Сравнение динамики активов и финансовых результатов, тыс. руб.

Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. Темп прироста показателя (%) 1 2 3 4 5 Средняя за период величина активов предприятия 25000 26000 28605 14,42 Выручка от продаж за период 2400 3000 5460 127,5 Чистая прибыль за период 980 1010 1560 59,18

На основе полученных результатов, можно сделать вывод, что в период с 2007 г. по 2009 г. эффективность деятельности предприятия увеличилась. В 2009 г. прибыль увеличилась на 550 тыс. руб. по сравнению с 2008 г. Далее осуществим расчет и анализ абсолютного показателя оценки ликвидности предприятия — чистых оборотных активов (см. таблица 3)

Таблица 3 Анализ чистых оборотных активов

Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. Изменение, тыс. руб. 1. Оборотные активы (А1) 348 355 652 304 2. Краткосрочные обязательства (А2) 5 15 15 10 3. Чистые оборотные активы (А3) 343 340 637 294

Анализ чистых оборотных активов представлен в графическом виде на рис. 3 Рис. 3 Динамика чистых оборотных активов Результаты расчетов показывают, что величина чистых оборотных активов на начало и конец анализируемого периода является положительной. В течение всего периода величина чистых оборотных активов постепенно увеличивалась и составила на конец периода 637 тыс. руб., что может рассматриваться в качестве позитивного явления, свидетельствующего о повышении ликвидности предприятия. Для точного определения финансового состояния предприятия осуществим анализ финансовой устойчивости предприятия.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность в фиксированный момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и, наоборот.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

Для того чтобы определить уровень финансового состояния предприятия необходимо рассчитать определенный набор показателей. Проанализируем финансовую устойчивость и платежеспособность ИП Андрианов за 3 года.

Данные для расчетов взяты из бухгалтерского баланса

Расчет наличия собственных оборотных средств представлен в таблице 4.

Таблица 4

Наличие собственных оборотных средств

Года Ес (собственные оборотные средства) Расчет Результат, тыс. руб. 2007 г. 20000+4600-24500 100 2008 г. 21000+4200-25194 6 2009 г. 24500+3500-27500 500

Расчет величины источников формирования запасов и затрат представлен в таблице 5

Таблица 5

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Года Ео Расчет Результат, тыс. руб. 2007 г. 100+20 120 2008 г. 6+50 56 2009 г. 500+45 545

Рассчитаем показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (см. таблица 6, таблица 7)

Таблица 6

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

Года + Ес Расчет Результат, тыс. руб. 2007 г. 100-250 -150 2008 г. 6-256 -250 2009 г. 500-300 200

Таблица 7

Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

Года + Ео Расчет Результат, тыс. руб. 2007 г. 120-250 -130 2008 г. 56-256 -200 2009 г. 545-300 245

Построим графики изменения собственных оборотных средств (+Ес) за 3 года и общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (+Ео) (см. рис. 4). На основе полученного рисунка сделаем выводы и предложения по улучшению данных показателей.

Рис. 3 Динамика собственных оборотных средств и общей величины источников формирования запасов и затрат На основании графика можно сделать следующий вывод: недостаток в оборотных средствах и основных источниках для формирования запасов и затрат присутствовал в 2007 г. и в 2008 г. На настоящий момент предприятие обладает собственными средствами. Так что, увеличение денежных средств предприятия можно признать оправданным. Необходимо сохранить достигнутый уровень собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников, а также необходимо ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах. На основании осуществленных расчетов и полученных результатов составим общую таблицу анализа финансовой устойчивости (см. таблица 8).

Таблица 8 Анализ финансовой устойчивости ИП Андрианов за 3 года (тыс. руб.)

Финансовые показатели 2007 г. Изменения за отчетный период 2008 г. Изменения за отчетный период 2009 г. Изменения за отчетный период На нач. года На конец года На нач. года На конец года На нач. года На конец года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1. Капитал и резервы — 20000 +20000 20000 21000 +1000 21000 24500 +3500 2. Внеоборотные активы — 24500 +24500 24500 25194 +694 25194 27500 +2306 3. Долгосрочные кредиты и займы — 4600 +4600 4600 4200 -400 4200 3500 -700 4. Наличие собственных оборотных средств (1+3-2) — 100 +100 100 6 -94 6 500 +494 5.Краткосрочные кредиты и займы — 20 +20 20 50 +30 50 45 -5 6.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (4+5) — 120 +120 120 56 -64 56 545 +489 7. Запасы — 250 +250 250 256 +6 256 300 +44 8. Излишек или недостаток собственных оборотн. средств — -150 -150 -150 -250 -100 -250 200 450 9. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат — -130 -130 -130 -200 -70 -200 245 445

Как видно из полученных результатов, финансовое положение предприятия за отчетный период претерпело существенные изменения. В начале периода, предприятие находилось в предкризисном финансовом положении. Это вызвано недостатком собственных оборотных средств (-150 тыс. руб.), также имеется недостаток в общей величине основных источников формирования запасов и затрат (-130 тыс. руб.). Запасы возросли на 44 тыс. руб. Предприятие, расширяя спектр оказываемых услуг, аккумулируя финансовые ресурсы, сумела выйти из предкризисного состояния. Для характеристики финансовой устойчивости предприятия рассчитывается также ряд финансовых коэффициентов: 1. Коэффициент автономии. 2007 г. — 20000/25000 = 0,8 2008 г. — 21000/26000 = 0,81 2009 г. — 24500/28605= 0,86 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. 2007 г. — 20/20000 = 0,001 2008 г. — 50/21000 = 0,0024 2009 г. — 45/24500 = 0,0018 3. Коэффициент маневренности 2007 г. — 100/20000 = 0,005 2008 г. — 6/21000 = 0,0003 2009 г. — 500/24500 = 0,02 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 2007 г. — 100/250 = 0,4 2008 г. — 6/256 = 0,023 2009 г. — 500/300 = 1,67 5. Коэффициент финансирования 2007 г. — 20000/20 = 1000 2008 г. — 21000/50 = 420 2009 г. — 24500/45 = 544,4 Для удобства проведения анализа построим таблицу 9.

Таблица 9 Финансовые коэффициенты

Коэффициент Нормальное ограничение 2007 г. 2008 г. 2009 г. 1. Коэффициент автономии (К1) > 0,5 0,8 0,81 0,86 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К2) < 1 0,001 0,0024 0,0018 3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К3) > 0,1 0,4 0,023 1,67 4. Коэффициент маневренности (К4) > 0,5 0,005 0,0003 0,02 5. Коэффициент финансирования (К5) > 1 1000 420 544,4

На основе проведенного анализа можно сделать следующее заключение о финансовом состоянии предприятия. Финансовое положение предприятия за исследуемый период не претерпело существенных изменений. Предприятие находится в удовлетворительном финансовом положении. Особенностью предприятия является непропорциональное соотношение между оборотным и внеоборотным капиталом. В данный момент предприятие исправило положение по недостатку собственных средств. Отметим низкий коэффициент маневренности, предприятию очень сложно будет перенаправить средства на новые виды деятельности. Объяснение этому является сосредоточение основных средств в недвижимости. Коэффициент автономии соответствует нормативу — (0,86). Второй коэффициент на конец отчетного периода составил (0,0018). Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2009 г. вырос до 1,67. Коэффициент маневренности равен 0,02. Коэффициент финансирования очень велик и на конец отчетного периода составил 544,4. Необходимо также определить степень финансовой устойчивости предприятия. На данном предприятии удовлетворительное финансовое состояние, так как запасы его не превышают наличие собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов вместе взятых. З< Ес+М 300<445 Для улучшения своего финансового состояния предприятию следует продолжить политику увеличения источников собственных средств, а также возможно привлечение и рост долгосрочных займов и кредитов.

2.4 Анализ платежеспособности предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Наше предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, поэтому необходимо проанализировать его платежеспособность. Проведя анализ, мы получим ответ на вопрос: находится ли наше предприятие на грани банкротства. Для этого рассчитаем ряд коэффициентов в таблице 10.

Таблица 10

Анализ показателей платежеспособности ИП Андрианов

п/п Показатели платежеспособности Значение коэффициента

2007 г. 2008 г. 2009 г. 1 2 3 4 5 1 Коэффициент общей платежеспособности (Коп) 3,41 3,58 3,84 2 Коэффициент платежеспособности за период (Кпзп) 1,02 1,03 1,2 3 Коэффициент (степень) платежеспособности по текущим обязательствам (Кпто) 0,1 0,2 0,1 4 Степень (коэффициент) платежеспособности общая (Спо) 0,15 0,32 0,15 5 Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кз1) 0,04 0,12 0,09 6 Коэффициент задолженности другим организациям (Кз2) 0,01 0,02 0,01 7 Коэффициент задолженности фискальной системе (Кз3) 0 0 0 8 Коэффициент внутреннего долга (Квд) 0,25 0,29 0,25 9 Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 25 12 14

Вывод: Как видно из полученных результатов ситуация на предприятии удовлетворительная. Коэффициент общей платежеспособности не опускался ниже норматива (Коп > 2). Можно отметить следующие положительные моменты — задолженность другим предприятиям снизилась (хотя и была очень низкой). К сожалению, задолженность персоналу предприятие практически не меняется. Что касается текущих активов, то они и на начало, и на конец анализируемого периода многократно покрывают краткосрочные обязательства. Но надо отметить, что коэффициент текущей ликвидности на конец периода стал немного ниже 2007 года. Все это говорит о том, что у предприятия есть возможность отвечать по своим обязательствам перед всеми участниками экономической системы.

Рассмотрим неравенство, по которому, можно определить платежеспособно ли наше предприятие:

Д > М + Н = 7963 > 6246

Цифра показывает, что на конец исследуемого периода предприятие платежеспособно.

На основании вышеизложенного можно предположить, что предприятие находится в достаточно устойчивом состоянии. Для точности рассчитаем «Z — счет» Е. Альтмана, который покажет степень вероятности банкротства.

«Z — счет» = (оборотный капитал/ все активы *1,2)+(нераспределенная прибыль/все активы*1,4)+(доходы от основной деятельности/все активы)*3,3+(рыночная стоимость обычных и привилегированных акций/ все активы*0,6)+объем продаж/все активы*1

Если «Z — счет» равен или меньше 1,8, то вероятность банкротства предприятия очень высока; при величине от 1,8-2,7 — вероятность высокая; от 2,8-2,9 — банкротство возможно; от 3,0 и выше — вероятность банкротства очень низкая.

«Z — счет» = (805/9152*1,2)+(669/9152*1,4) +

+ (11385/9152)*3,3+11385/9152*1 = 16,4436

Полученный результат подтверждает сделанные выводы о устойчивом положении предприятия — вероятность банкротства очень низкая.

Глава 3. Рекомендации по повышению устойчивости финансового состояния ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Мероприятия и пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для поддержания финансового состояния предприятия должны быть разработаны мероприятия, которые не только помогут поддержать состояние в пределах нормы и восстановить платежеспособность, но и получить прибыль.

Предприятию необходимо взять кредит в банкет сроком на 5 лет в размере 7000000 рублей — это существенным образом отразится на его платежеспособности. Кредит можно взять под активы предприятия. Денежные средства и сумма оборотных активов увеличатся соответственно на 7000000 рублей. Приведем в табличной форме расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность, если сумма оборотных активов увеличится на 7000000 рублей. Расчеты проведем в таблице 11.

Таблица 11

Прогнозные коэффициенты, характеризующие платежеспособность ИП Андрианов А.К.

Показатель Норматив Данные на конец 2008 г. Прогнозные значения Отклонения Общая платежеспособность > 2 3,84 4,95 1,11 Коэффициент абсолютной ликвидности > 0,2-0,7 2,1 2,5 0,4 Коэффициент текущей ликвидности > 2 14 10 -4

Из таблицы видно, что все показатели ликвидности оказались на уровне, близком к нормативному значению, что свидетельствует о благоприятной тенденции. Из расчетов видно, что ИП Андрианов А.К. сможет покрыть все свои обязательства в порядке их срочности.

Рис. 5 Прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности

Рис. 6 Прогнозное значение коэффициента абсолютной ликвидности

Рис. 7 Прогнозное значение коэффициента общей платежеспособности

На основании рис. 5, 6, 7 можно сделать вывод: при увеличении оборотных активов организации на 7 млн. рублей значение коэффициента текущей ликвидности снизится до 10. Но некоторое ухудшение показателей не приведет к критическим изменениям. При этом организация получит возможность расширить бизнес за счет расширения сферы деятельности. Таким образом, будут проведены мероприятия по диверсификации своей деятельности. Предприятие при таких мероприятиях останется платежеспособным. Прогнозное значение коэффициента общей платежеспособности говорит о том, что у предприятия будет достаточно оборотных средств, для того, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. При этом существенно повысится маневренность предприятия, что позволяет говорить о перспективах дальнейшего развития.

Таким образом, если организация примет предложенное мероприятие, то сможет покрыть свои обязательства на 100 %.

Но кроме предложенного мероприятия, предприятию рекомендуются следующие пути повышения устойчивости финансового состояния:

1. Ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

2. Обоснованное снижение запасов и затрат (до норматива);