Учебная работа № 17177. «Курсовая Фьючерсы

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Учебная работа № 17177. «Курсовая Фьючерсы

Количество страниц учебной работы: 14
Содержание:
«1. Введение
2. Формирование рынка финансовых фьючерсов 3
—История срочных и операционных сделок 3
—Финансовый фьючерс. Определение 4
—Участники рынков финансовых фючерсов 8
3. Условия торговли срочными стандартными контрактами 11
—Виды маржи 12
—Использование контрактов 13
4. Список литературы 14
»

Стоимость данной учебной работы: 780 руб.Учебная работа №   17177.  "Курсовая Фьючерсы
Форма заказа готовой работы

Укажите Ваш e-mail (обязательно)! ПРОВЕРЯЙТЕ пожалуйста правильность написания своего адреса!

Укажите № работы и вариант


Соглашение * (обязательно) Федеральный закон ФЗ-152 от 07.02.2017 N 13-ФЗ
Я ознакомился с Пользовательским соглашением и даю согласие на обработку своих персональных данных.


Введите символы с изображения:

captcha

Выдержка из похожей работы

Хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках,
Наиболее часто встречающийся вид хеджирования — хеджирование фьючерсными контрактами, Зарождение фьючерсных контрактов было вызвано необходимостью страхования от изменения цен на товары, Первые операции с фьючерсами были совершены в Чикаго на товарных рынках именно для защиты от резких изменений конъюнктуры рынка, До второй половины XX века хеджирование (данный термин был уже тогда закреплен в некоторых нормативных документах) использовалось исключительно для снятия ценовых рисков, В настоящее время целью хеджирования выступает не снятие рисков, а их оптимизация,
Механизм хеджирования заключается в балансировании обязательств на наличном рынке (товаров, ценных бумаг, валюты) и противоположных по направлению на фьючерсном рынке,
Помимо операций с фьючерсами, операциями хеджирования могут считаться и операции с другими срочными инструментами: форвардными контрактами и опционами, Продажа опциона согласно нормам МСФО не может признаваться операцией хеджирования,
Результатом хеджирования является не только снижение рисков, но и снижение возможной прибыли,
Различают хеджирование покупкой и продажей, Хеджирование покупкой (хедж покупателя, длинный хедж) связано с приобретением фьючерса, что обеспечивает покупателю страхование от возможного повышения цен в будущем, При хеджировании продажей (хедж продавца, короткий хедж) предполагается осуществить продажу на рынке реального товара, и в целях страхования от возможного снижения цен в будущем осуществляется продажа срочных инструментов,
Товарные рынки первыми стимулировали потребность в инструментах хеджирования (таких, как фьючерсы), поскольку цены на товары колеблются в широких пределах и трудно предсказуемым образом, Непредсказуемо ведут себя курсы валют, Процентные ставки также являются достаточно неустойчивыми, Не имея определенной системы срочных цен, позволяющей компенсировать эти колебания, практически невозможно реализовать какую-либо форму планирования хозяйственных операций, включающих использование финансовых инструментов,
При принятии решения по хеджированию важными соображениями являются изменчивость процентных ставок и обменных курсов, Определенная величина процентного риска является частью обычного финансового риска всех банков, Использование эффекта финансового рычага (за счет использования заемных средств) увеличивает ожидания доходов, и ради этих ожиданий они готовы,
Затраты на хеджирование можно разделить на две категории: первую — затраты на исполнение сделок и вторую — транзакционные издержки, Затраты на исполнение сделок отражены в разнице между ценами покупателя и продавца на рынке, Кроме того, имеются потенциальные потери вследствие неблагоприятных изменений базиса, Транзакционные издержки включают комиссионные брокерам и альтернативные издержки, связанные с неполучением процентов по деньгам, внесенным в качестве маржи,
Хеджирование — это нейтрализация риска изменения цены актива в будущем за счет проведения определенных финансовых операций,
Хеджирование позволяет компаниям, подверженным валютному риску:
· избежать финансовых потерь при неблагоприятном изменении валютного курса в будущем;
· упростить для компаний процесс планирования основных финансовых показателей хозяйственной деятельности за счет возможности зафиксировать будущее значение валютного курса,
Основные инструменты хеджирования
· Поставочный форвард — сделка покупки/продажи определенного количества одной валюты за другую (в том числе за российские рубли) в определенный момент времени в будущем по курсу, согласованному в момент заключения сделки;
· расчетный форвард (NDF) — аналог поставочного форварда с тем отличием, что в дату исполнения данного контракта расчеты между сторонами сделки происходят только в размере курсовой разницы;
· фьючерсные контракты на доллар США и евро за российские рубли на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) — стандартизированные форвардные контракты, являющиеся инструментами без поставки (расчетными);
· опцион — покупка права покупки («колл»)/продажи («пут») определенного количества одной валюты за другую (в том числе за российские рубли) по определенному курсу в определенную будущую дату (европейский опцион) или в любой момент до ее наступления (американский опцион),
Основные принципы хеджирования,
1, Эффективная программа хеджирования не ставит целью полностью устранить риск; она разрабатывается для того, чтобы трансформировать риск из неприемлемых форм в приемлемые, Целью хеджирования является достижение оптимальной структуры риска, т»