Учебная работа № 16757. «Контрольная Инвестиционные риски

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Учебная работа № 16757. «Контрольная Инвестиционные риски

Количество страниц учебной работы: 16
Содержание:
«1. Инвестиционные риски 3
2. Задача При крупном автомобильном магазине планируется открыть мастерскую по предпродажному обслуживанию и гарантийному ремонту автомобилей. Консультационная фирма готова предоставить дополнительную информацию о том, что будет ли рынок благоприятным или нет. Эти сведения обойдутся магазину в 13 тыс. руб. Администрация магазина считает, что эта информация гарантирует благоприятный рынок с вероятностью 0,5. Если рынок будет благоприятным, то большая мастерская принесет прибыль в 60 тыс. руб., а маленькая – 30 тыс.руб. При неблагоприятном рынке магазин потеряет 65 тыс. руб., если будет открыта большая мастерская, и 30 тыс. руб. – если откроется маленькая. Не имея дополнительной информации, директор оценивает вероятность благоприятного рынка как 0,6. Положительный результат обследования гарантирует благоприятный рынок с вероятностью 0,8. При отрицательном результате рынок может оказаться благоприятным с вероятностью 0,3. Постройте дерево решений и определите:
— следует ли заказать консультационной фирме дополнительную информацию, уточняющую конъюнктуру рынка?
— какую мастерскую следует открыть при магазине: большую или маленькую?
— какова ожидаемая денежная оценка наилучшего решения?
— какова ожидаемая ценность дополнительной информации?

13
Список используемой литературы 16

»

Стоимость данной учебной работы: 585 руб.Учебная работа №   16757.  "Контрольная Инвестиционные риски
Форма заказа готовой работы

Укажите Ваш e-mail (обязательно)! ПРОВЕРЯЙТЕ пожалуйста правильность написания своего адреса!

Укажите № работы и вариант


Соглашение * (обязательно) Федеральный закон ФЗ-152 от 07.02.2017 N 13-ФЗ
Я ознакомился с Пользовательским соглашением и даю согласие на обработку своих персональных данных.


Введите символы с изображения:

captcha

Выдержка из похожей работы

Построение математической модели
2,2, Осуществление имитации
2,3, Анализ результатов
Заключение
Список использованной литературы
Введение

Одним из методов, позволяющих учитывать влияние неопределенности на эффективность инвестиционного проекта является имитационное моделирование по методу Монте-Карло, которое можно отнести к группе теоретико-вероятностных методов, Данные методы отличаются большой теоретической сложностью и малой возможностью их практического применения, Особое место в ряду этих методов занимает имитационное моделирование, Реализация этого способа анализа рисков сложна и требует разработки специального программного обеспечения, но результаты анализа играют важную роль как при оценке влияния неопределенности на показатели эффективности, так и при определении общего уровня риска инвестиционного проекта, Проведение имитационного моделирования по метопу Монте-Карло основано на том, что при известных законах распределения экзогенных переменных можно с помощью определенной методики получить не единственное значение, а распределение результирующего показателя (построить гистограмму в общем случае, либо подобрать теоретический закон распределения вероятностей), Подбор законов распределения экзогенных переменных осуществляется как на данных объективных наблюдений (статистики и т,д,), так и на экспертных оценках, В имитационном моделировании используется математический аппарат имитации по методу Монте-Карло, который применяется для описания процессов, имеющих вероятностную природу,
1, Место метода Монте-Карло в количественном анализе рисков инвестиционного проекта

При разработке и экспертизе инвестиционного проекта вопрос о его эффективности решается на основе анализа значений различных интегральных показателей — NPV, IRR, РВ, PI и т,д, Но все расчеты проводятся для базового варианта инвестиционного проекта, реализация которого, по мнению разработчиков, наиболее правдоподобна, В данной ситуации строится только одна модель прогнозных потоков денежных средств, И эта модель является моделью принятия решений в условиях определенности,
Предпосылка о полной определенности приводит к значительному упрощению действительности при моделировании, На практике нельзя быть полностью уверенным, что при реализации инвестиционного проекта все денежные потоки будут в точности соответствовать прогнозным, Наоборот, с момента реализации проекта на каждом этапе будет возникать все большее и большее расхождение между прогнозными и реальными денежными потоками, Может даже возникнуть ситуация, что задержки в оплате продукции, рост цен на импортные материалы в связи с изменением валютного курса, изменение налоговых ставок или другие негативные события приведут к полному краху проекта или, как минимум, к существенным дополнительным издержкам, Возникают вопросы: Как оценить устойчивость проекта к изменениям внешней среды? Как количественно измерить риск, связанный со всем проектом в целом? Применение имитационного моделирования по методу Монте-Карло в инвестиционных расчетах позволяет ответить на эти вопросы,
Следует отметить, что проведение риск-анализа по методу Монте-Карло не исключает осуществления на предыдущем этапе стандартных инвестиционных расчетов, Данный метод скорее является инструментом, который улучшает их результаты, Наличие хорошей исходной модели инвестиционного проекта — это необходимая база для проведения значимого, результативного имитационного моделирования, Результаты сравнительного анализа стандартных инвестиционных расчетов и риск-анализа по методу Монте-Карло приведены в табл, 1,
Таблица 1,
Стандартные инвестиционные расчеты и риск-анализ по методу Монте-Карло

Критерии сравнения

Стандартные инвестиционные расчеты

Риск-анализ по методу Монте-Карло

Переменные

Детерминированные (значения точно определены)

Являются случайными величинами с заданными законами распределения

Модель

Модель денежных потоков

Модель денежных потоков

Процесс

Расчет одного прогнозного варианта (сценария) реализации проекта

Расчет большого количества случайных вариантов (сценариев) реализации проекта

Результат

Единственное значение интегрального показателя эффективности проекта

Распределение вероятностей интегрального показателя эффективности проекта

Уже указывалось, что метод Монте-Карло, являясь одним из наиболее сложных методов количественного анализа рисков, преодолевает недостатки анализа чувствительности и анализа сценариев»