Загрузка...
Учебная работа № 19249. «Контрольная Задачи 1, 5, 13 по инвестициям
Содержание:
«Задача 1
Предприятие «Ф» рассматривает возможность замены своего оборудования. Которое было приобретено за 150 тыс.руб и введено в эксплуатацию четыре года назад. Техническое состояние имеющегося оборудования позволяет его эксплуатировать еще в течение 4-х лет, после чего оно будет списано, а выпуск производимой на нем продукции прекращен. В настоящее время имеющееся оборудование может быть продано по чистой балансовой стоимости на конец 4-го года.
Современное оборудование того же типа с нормативным сроком эксплуатации 7 лет доступно по цене 200 000,00. Его внедрение позволит сократить ежегодные переменные затраты на 40 000,00, а постоянные на 10 000,00. Эксперты полагают, что в связи с прекращением проекта через 4 года новое оборудование может быть продано по цене 150 000,00.
Стоимость капитала для предприятия составляет 15%, ставка налога на прибыль — 20%. На предприятии используется линейный метод начисления амортизации.
— Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
— Как изменится эффективность проекта, если использовать ускоренный метод начисления амортизации (метод суммы лет)? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.
Задача 5
Истратив 390 000 руб. на разработку новой технологии, предприятие должно решить, запускать ли ее в производство. Необходимые для запуска инвестиции оценены в 630 000,00. Ожидается, что жизненный цикл проекта составит 13 лет, в то же время оборудование должно амортизироваться в течение 16 лет по линейному методу. К концу 13-го года оборудование может быть продано по остаточной балансовой стоимости.
В течение первого года осуществления проекта потребуется дополнительный оборотный капитал в сумме 160 000,00, из которой 125 000,00 восстановятся к концу 13-го года. В течение первого года необходимо будет израсходовать на продвижение продукта 110 000,00.
Полученные прогнозы говорят о том, что выручка от реализации продукта в первые 3 года составит 300 000,00 ежегодно; с 4-го по 8-й год — 330 000,00; с 9-го по 12-й год — 240 000,00. Ежегодные переменные и постоянные затраты определены в 80 000,00 и 30 000,00 соответственно.
Ставка налога на прибыль равна 36%, средняя стоимость капитала определена равной 12%.
— разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
— как изменится эффективность проекта, если при прочих равных условиях выручка от проекта будет поступать равномерно в сумме 245 000,00, а стоимость капитала увеличится до 15%. Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.
Задача 13
Инвестиционная компания «У» обратилась к вам с просьбой провести оценку риска проекта со следующими сценариями развития.
Показатель Сценарий
Наихудший (0,2) Наилучший (0,2) Вероятный (0,6)
Объем выпуска, руб 16000 20000 32000
Цена за штуку, руб 1600 2000 2200
Переменные затраты, руб 1500 1000 1200
Норма дисконта, % 12 8 12
Срок проекта, лет 4 4 4
— Определите критерии NPV, IRR, PI для каждого сценария и их ожидаемые значения.
— Исходя из предположения о нормальном распределении значений критерия NPV определите: а) вероятность того, что значение NPV будет не ниже среднего; б) больше чем среднее плюс одно стандартное отклонение; в) отрицательное.
— Дайте свои рекомендации относительно риска данного проекта.
»
Выдержка из похожей работы
Муниципальное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
Южно-Уральский профессиональный институт
Контрольная работа
по дисциплине
Инвестиционный анализ
Челябинск 2012
Содержание
Задача 1
Задача 2
Задача 3
Задача 4
Задача 5
Список использованной литературы
Задача 1
Денежный поток инвестиционного проекта имеет вид (-2500; 600; 700; 800; 800; 600),
Определите показатели чистой текущей стоимости, индекса рентабельности и внутренней нормы доходности инвестиционного проекта при ставке расчетного процента — 10%,
Прокомментируйте полученные результаты,
Решение:
Чистая текущая стоимость рассчитывается по формуле:
, (1)
где И0 — сумма первоначальных затрат, т,е, сумма инвестиций на начало проекта;
r — норма дисконта;
n — число периодов реализации проекта;
ЧД — чистый поток платежей в периоде t,
Если рассчитанная таким образом чистая современная стоимость потока платежей имеет положительный знак (ЧТС больше 0), это означает, что в течение своей экономической жизни проект возместит первоначальные затраты И0 обеспечит получение прибыли согласно заданному стандарту r, а также ее некоторый резерв, равный ЧТС,
Следовательно, если ЧТС больше 0, то проект принимается, иначе — его следует отклонить,
тыс, руб,
Таким образом, инвестиционный проект принесет прибыль в размере 143,98 тыс, руб, с учетом фактора времени,
Индекс рентабельности показывает, сколько единиц современной величины денежного потока приходится на единицу предполагаемых первоначальных затрат по следующей формуле:
, (2)
Где ЧДДi — чистый дисконтированный доход в каждом периоде на протяжении экономической жизни проекта,
Если величина критерия ИД больше единицы, то инвестиции приносят доход,
Так как индекс рентабельности больше нуля, то проект прибыльный и его следует принять,
Под внутренней нормой доходности (ВНД) понимают процентную ставку, при которой чистая современная стоимость инвестиционного проекта равна нулю, Внутренняя норма доходности определяется решением уравнения:
,(3)
Величина ВНД сравнивается с заданной нормой дисконта r, При этом если ВНД больше r, проект обеспеч��вает положительную ЧТС доходность, равную ВНД минус r,
Так как значение ЧТС при r = 10% уже рассчитано и это значение больше нуля, то предположим, что ВНД будет равно 11%, т,е, примем, что в уравнении (3) значение r = 11%, тогда:
тыс, руб,
Так как значение ЧТС при r = 11% также больше нуля, то наше предположение о том, что ВНД = 11% ошибочно, поэтому примем, что ВНД будет равно 12%, т,е, в уравнении (3) значение r = 12%, тогда:
тыс, руб,
Так как значение ЧТС при r = 12% также больше нуля, то наше предположение о том, что ВНД = 12% ошибочно, поэтому примем, что ВНД будет равно 13%, т,е, в уравнении (3) значение r = 13 %, тогда:
тыс»